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CDR傳言頻出真假難辨 擬IPO

2018年03月23日 14:00:29 來源: 21世紀經濟報道 責任編輯: spxw_lqq

360借殼江南嘉捷回歸A股,富士康36天IPO過會,A股向“獨角獸”頻頻拋出橄欖枝。

3月21日,阿里巴巴和京東最快6月“回A”發行CDR(中國存托憑證)的消息也隨之開始流傳。

盡管阿里巴巴和京東總是以“只要條件允許,我們就回來”等近乎一致的官方說辭來應對輿論,但市場對于下一個IPO“獨角獸”的尋找,卻是從未停止。

早在2月28日,就有消息稱,證監會發行部對相關券商作出指導,針對生物科技、云計算、人工智能、高端制造在內4個行業的“獨角獸”企業,符合相關規定者可以實行即報即審。

而已經在排隊中的擬IPO“獨角獸”們則因此備受關注。

據Wind統計,目前A股IPO排隊企業(包括已受理、已反饋、已預報披露更新)共356家,第二梯隊輔導備案登記受理企業1598家。

其中,不乏寧德時代新能源科技有限公司、無錫藥明康德新藥開發股份有限公司、北京金山辦公軟件軟件股份有限公司、北京墨跡風云科技股份有限公司等潛在“獨角獸”的身影。

潛在“獨角獸”猜想

在創業板排隊IPO的“鋰電龍頭”寧德時代,借助新能源汽車的東風,站在了風口。

3月12日,寧德時代披露更新后的招股,這一節點,距其首次申報僅4個月。

而在更新后的招股書中,2017年,寧德時代電池銷量達11.8GWh,超越松下的10GWh年銷量,成為全球銷量排行第一的動力電池系統提供商。

“現在處于預披露更新,下一步就是初審會,并沒有明確的時間,我們按自己的節奏正常排隊。“3月22日下午,21世紀經濟報道記者致電寧德時代董事會辦公室,一位工作人員回應稱,官方對獨角獸沒有明確定義,無法回應這一問題。

此次寧德時代擬發行股份不超過2.17億股,募資131.2億元,發行后總股本為21.7億股,新股占發行后總股本不低于10%。這意味著,一旦順利IPO,寧德時代總市值將達1300億元。

支撐其千億市值猜想的是亮眼的業績:2014年-2016年,其營收分別為8.67億元、57.03億元、148.79億元,凈利潤分別為5442.58萬元,9.31億元、30.22億元。

2017年最新數據,其營收高達199.97億元,凈利潤42.9億元。

被譽為醫藥界“華為”的藥明康德則被視為生物醫藥領域的潛在“獨角獸”。

2018年2月9日,藥明康德申請主板IPO的進度顯示為“已預披露更新”。

作為國內規模最大的小分子醫藥研發服務企業,CRO(醫藥研發合同外包服務機構)行業龍頭,其曾在2007年登陸紐交所,此后開展了一系列資本運作:2007年收購化學合成物提供商Chemdepo、生物試劑提供商Abgent、中國臨床研究服務公司Jiecheng和MedKey,2015年收購基因分析公司NextCODEHealth等。

2015年4月,藥明康德以33億美元私有化退市。

此后,藥明康德分拆子公司合全藥業掛牌新三板,又讓子公司藥明生物登陸港股,而現在,其擬于上交所公開發行不超過1.04億股,計劃募資57.41億元。

“藥明康德介入小分子醫藥研發比較早,創始人的專業背景比較好,基本上都是國外客戶,技術平臺有一定優勢,所以發展較快”。北京一家基金管理公司的投研部經理告訴21世紀經濟報道記者,其指出,“在醫藥細分領域,100億元左右的市場規模,達到20%-30%的市占率就是不錯的企業”,該人士指出。

從業績表現來看,2014年-2017年1-9月,藥明康德分別實現營收41.4億元、48.83億元、61.16億元、56.78億元,凈利潤為4.62億元、3.49億元、9.75億元、10.63億元。

國產辦公軟件巨頭金山軟件(03888.HK)旗下子公司金山辦公,同樣是一家頗具“獨角獸”氣質的公司,其2017年5月提交創業板IPO申請,最新狀態為“已反饋”。

金山辦公分拆于2011年12月,注冊資本3.6億,主要業務是WPS Office辦公軟件和金山詞霸,在當年搭建VIE架構,擬準備在境外上市,但2015年11月,其拆除了VIE架構。

2016年12月,金山辦公WPS Office桌面版月度活躍用戶數超過0.88億;WPS Office移動版月度活躍用戶數超過1.12億;其他產品(如金山詞霸等)月活用戶數亦超過0.47億。

不過其業績并不穩定,2014年-2016年該公司營收分別為2.83億元、3.94億元、5.45億元,凈利潤分別為1363.46萬元、-1.45億元、1.71億元。

此外,記者還發現,主打手機天氣資訊的墨跡天氣,也現身創業板擬IPO排隊大軍,最新審核狀態為“已預披露更新”。

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